What is “collection”? How is it different from payment via L/C?

"collection"即 托收.是商业信用.有两种形式的托收: D/P = DOCUMENTS AGAINST PAYMENT =付款交单; D/A= DOCUMENTS AGAINST ACCEPTANCE = 承兑交单.其操作程序: 出口方在装船后备好全套装船文件和汇票(不是汇款单,是要求买方付款的命令)立即交出口方银行把上述文件汇票寄往买方银行托收货款.能否托收到货款银行没有责任;全靠买方信誉/信用.一般对多年的老客户,且信用状况又很好的才用COLLECTION 方式.如不了解买方的信用状况就不安全.
L/C 是 信用证(付款方式);是银行信用.因为信用证付款方式是信用证的开证行首先保证付款.并不会等到买方(APPLICANT=在信用证里面就是开证申请人)同意.即使买方在付款时破产了,银行也照样付出.对出口方来说是安全的.