请问这几道期货题该选哪项，是怎么得出来的。

来源：百度知道 编辑：UC知道 时间：2024/05/28 03:57:39
1、某投资者在 5 月份以 700 点的权利金卖出一张 9 月到期，执行价格为 9900 点的恒指看涨期权，同时，他又以 300 点的权利金卖出一张 9 月到期，执行价格为 9500 点的恒指看跌期权。该投资者当恒指为（ ）时能够获得 200 点的盈利。
A: 11200 点 B: 8800 点 C: 10700 点 D: 8700 点
2、 假设年利率为 6 ％，年指数股息率为 1 ％， 6 月 30 日为 6 月期货合约的交割日， 4 月 1 日的现货指数分别为 1450 点，则当日的期货理论价格为（ ）。
A: 1537 点 B: 1486.47 点 C: 1468.13 点 D: 1457.03 点

1、选（C: 10700 点 D: 8700 点 ）
某投资者在 5 月份以 700 点的权利金卖出一张 9 月到期，执行价格为 9900 点的恒指看涨期权，同时，他又以 300 点的权利金卖出一张 9 月到期，执行价格为 9500 点的恒指看跌期权。该投资者要获得 200 点的盈利，需盈利1200点。
C: 10700 点时，卖出的看跌期权赚1200点，卖出的看涨期权价值为零；
D: 8700 点时，卖出的看涨期权赚1200点，卖出的看跌期权价值为零。

2、选C. 1468.13点
持有成本：1450×(6%-1%)÷12（个月）×3（个月）=18.125元，四舍五入为18.13元。
期货理论价格=现货价格+持有成本=1450+18.13=1468.13元