Locational arbitrage在国际金融里面是什么意思啊？

"When rates are at different values across different banks" 就是说对于一种货币，几个银行间提供的汇率不同时，投资人就可以从中获利。也可以广义的理解为不同市场间的汇率不同。

这也是为什么有bid-ask spread的原因（银行买入、卖出的一种货币的价格不同）。假设市场A bid rate 大于市场B的ask rate. 你就可以在market A 买入X 然后在Market B卖出X。从中获利。

就是套利，打个比方就是在国内利率是10%，在美国利率是5%，那么就可以在美国借钱，然后在中国存，你就可以获得5%的套利收入。当然只是简单地这么形容，具体的要牵涉到远期合约。