国际金融外汇风险分析题

来源：百度知道 编辑：UC知道 时间：2024/05/16 13:34:59
麻烦各路热心人士帮帮忙解决一下这道题吧！不胜感激！！！谢谢！！！！！！！！！
一家瑞士公司向美国出口钟表，价值500万美元，6个月后收款，但瑞士公司担心由于美元价格下跌而受到损失，因此希望采取措施管理这一外汇风险。如果目前市场即期汇率为USD1=SF1.3240，美元6个月远期贴水650点；瑞士公司可以以10%的年利率借到美元资金，瑞士国内利率水平为9.5% 。瑞士公司此时若使用远期交易保值，应如何操作？若使用BSI法保值，又应如何操作？两种做法那一项更有利？

根据上述案例：

如果用远期交易保值的方法:
因为已知美元6个月远期贴水650点,而现在汇率是USD1=SF1.3240,也就是说 在6个月后的汇率将是:USD1=SF1.257 并以这个价格与银行成交 这个时候得到的500万美元就只能换到628.5万SF (贴水用减法)

如果用BIS的规避外汇风险方法：
第一步：瑞士公司向市场以10%的年利率借500万美元6个月，则在6个月到期后，瑞士公司需要还本付息共：$500万*（1+10%*（6/12））=$525万
第二步:spot rate transaction 抛售525万美元,根据市场即期汇率USD1=SF1.3240 得到662万的SF
第三步:investment 做稳健投资 将662万存入瑞士国内的银行6个月 6个月后可以得到收入:
662万SF*（1+9.5%*（6/12））=693.45万SF
第四步: 这样的结果说明 花费$525万得到收入693.45万SF 换算下得到:USD1=SF1.32086

从上面的计算可以知道: 用第一种的做法美元贬值得更加厉害,使得拿到的美元换成本国货币SF来的更少
而用第二种方法,可以使得风险大部分规避 虽然有所下降 但是还是亏损不多的

所以比较之下,还是BIS方法来的好.

以上分析希望能够帮到你:)