问一道金融市场的题~

来源：百度知道 编辑：UC知道 时间：2024/05/16 17:36:11
Assume that the original yield curve is flat. According to the pure expectations theory, a yield curve would shift counterclockwise-upward in response to a sudden expectation of rising interest rates. This can be illustrated from two aspect —investors and borrows

这个问题涉及到的理论叫fisher effect. 这个理论设计到三个图形。

illustrated from two aspect —investors and borrows。从investor这个方面讲的话，涉及到的是第一个函数图。y轴代表利息，x轴代表yield curve。yield curve就是expect return，预期回报。

原文翻译大概是假设预期回报是平的--意思是说代表预期回报值的线在函数图上是平的，当y轴所代表的利息上升（增长），预期回报也会随之上升。

从borrower这个方面来讲的话，涉及到第二个函数图。当y轴的利息上涨，borrower的预期回报会下降。简单的说，要还的利息多了，所以预期中可以赚到的钱少了，预期回报下降了。