UC知道关于期货公式
来源：百度知道 编辑：UC知道 时间：2024/05/30 20:39:30
第一个公式是：
Ft= St * (1+(r-R)*(T-t)/360)
其中，Ft---当前的期货价值，St---当前现货价值，r---无风险利率，R---现货持有的分红， T---到期日，t---当前时间
第二个公式是：
Ft=St * e^[(r-R)*(T-t)]
另外为什么是(r-R)，而不是(R-r)?
上面两个公式，当(r-R)(T-t)-->0的时候，都是一样的，但当时间较长，远远大于0的时候，后面的指示函数公式数值急速增加，而前公式还是成比例地增加。
* 如果回答水平高，可以外加30分 *
谢谢 a454779899 ，只是如果不求甚解，试问真正遇到问题的时候，您如何入手？
关于如何使用E，是这样的，我曾经了解过外汇，也明白那个放大倍数的意义，以指数增长的期货关系我是比较认同的，至于使用E，还是使用1.23,还是使用3.6，这些都是感觉放大倍数而定，现在期货的放大倍数普遍是10倍，相信这里有对应关系吧。
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谢谢 vivanova 和 a454779899，重新看了书面定义，的确第一个公式适合单利情况下，是想说明期货和现货之间要的变动关系考虑时间价值，可能仅仅如此而已，未必是正式使用公式。而后面的公式的确是针对复利情况的
vivanova说的很对，的确e的使用在这里跟放大倍数一点关系都没有，仅仅当考虑保证金的时候才使用到。
但“对于实际市场操作 本人认为用处不大 市场要是这么跟着模型规规矩矩的 没人不赚钱了”，难道套利不就是几率的问题吗？难道这种理论几率很低的吗？
应用和理论永远都是有差距的，这个在各个行业都成立。
因为市场是人做出来的，影响市场的因素成千上万，而公式里仅仅那几个参数而已，怎么可能描述得了所有的可能性？最起码一个就是公式永远搞不定的——人的心理因素，所谓的跟风盘，追涨杀跌造成的大盘变化，公式能算出来吗？抑或是每个参数的取值你打算怎么取呢？你怎么确定无风险利率r的取值？根据通货膨胀率，还是银行存款利率？怎么取R？根据在哪里？等等,而这一切都将影响你的利润，你操盘的风险系数。当然模型也不是毫无用处的，使用的时候尽量要从综合的角度去考虑，模型计算出来的数据则可以变成分析报告中的一部分~
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这两种公式不矛盾 只是针对性不同
另外说明一下 我学的时候是英文学的 对应国内的中文术语不太准确 但我会尽量解释 希望不会造成误解
期货定价原理是有先决条件的 不同期货品种定价也都会在基础公式上推导。
你给的信息太笼统 没办法判断公式具体含义 尤其是第一个 推导公式成百上千 觉得实际中需要什么了 就可以根据数学模型结合实际推导出来一个 不可能每个都学过 可不可能每个都是通用公式
第一个公式 不懂 要看他给出这个模型的说明 这不是一个通用的基础公式 model都是有针对性的 你没给出信息 我也看不懂 看结构有点类似于以天为单位的价格变动计算
第二个是以连续时间位时间段做复利计算 而r的复利间隔是多久呢？连续的……说白了是一个类似于极限值的东西推出来的，就有点类似于 把想要取的时间段无限变小 小到极限就是连续的，这是数学上的概念 过程也是纯数学的。
作为基础公式 计算未来期货价格 f=s*e^(r-R)(T-t)
比如我这里取t=0（当前）T=0.25年（也就是3个月）那3个月后期货价格应该是f=s*e^（r-R）*0.25 这里如果T不是以年单位 一定要换算成年 因为连续复利的定义就是以年为单位的
对不起，一定要道歉就是r-R我解释的不正确。太久没有看那些理论了，有点记混了，可是那天仔细想了想，呵呵，回忆起来了。真是很对不起！希望没有影响到你正常的理解和学习。
你这