谁能分析以下股票 600550 天威保变 升降空间

变压器业务再担重任。2008年天威保变的变压器产量8282万kVA，同比增长30.71%，收入43.59亿元，同比增长38.11%。预计2008年4季度变压器及相关业务实现收入10.26亿元，同比增长12%左右;贡献业绩0.13元左右，全年贡献业绩0.34元左右。根据前期国网公司和南网公司的投资计划，预计未来2年国内电网投资年均增长30%左右，电源投资年均下降10%左右，综合判断变压器需求年均增长20%左右，公司变压器产销量年均增长20%左右。硅钢等原材料价格下调将使变压器毛利率回升至25%左右，贡献业绩分别达到0.47元和0.66元左右。
　　4季度多晶硅价格快速下滑。受全球金融危机的影响，全球光伏市场需求在2008年10月后经历了一轮快速下滑，多晶硅价格也由前期的400美元/公斤下滑至150美元/公斤-200美元/公斤之间，目前价格基本稳定。受此影响，我们预计2008年4季度新光硅业贡献业绩为0.04元左右，环比有较大下滑;全年多晶硅产量800吨左右，贡献业绩0.24元左右。预计2009年多晶硅产量1000吨左右，均价下滑至170美元/公斤左右，合115万元/吨左右，贡献业绩0.16元左右。
　　4季度英利不利因素较多。2008年3季度英利的盈利主要受欧元升值的不利影响。到4季度，则主要受到组件价格下滑的影响。近期有资料称，4季度组件价格下滑10%-20%，尽管多晶硅现货价格也有下滑，但前期高价购买的库存并未消化完毕，因此4季度对下游组件商而言十分不利。预计2008年全年英利出货量为275MW，贡献业绩0.22元。目前国外机构已纷纷将2009年全球光伏组件需求增速下调至20%左右，预计英利2009年出货量为400MW，同比增长45%左右，组件价格下调20%左右，毛利率23%左右，贡献业绩0.29元左右。
　　盈利预测与投资评级。根据最新的变压器业务情况和光伏产业发展情况，我们将公司2008年-2010年每股收益分别调整为0.81元、0.92元和1.45元。主要是下调了天威英利和新光硅业的盈利水平，同时上调了变压器业务盈利。长期来看，我们认为能源问题终究是需要人类来面对和解决的问题，我们看好太阳能的长期发展前景。短期来看，由于太阳能产品与传统石化能源相比还不具备竞争优势，预计2009年将经历近年来的一次行业低迷期，从而影响公司光