CDS如何涨到62万亿

利润降低了，风险也同时降低了——后面的承保者是要付保费的前者的。
这就好象常见的工程转包，我包给你100万，你包给他95万，他包给第四个人90万，如果算合同总额的话100+95+90+。。。。。。但是实际产值只有100万。而你作为一级承包商只承担你那5万的风险。
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3月30日留言,问题是信心没有了,银行有钱也不敢借了,仍然造成市场上流动性缺失,想想为什么温总理总说"信心比黄金更重要"而且美国政府本身是双赤字,他又到那里去搞来7000亿美金呢?看看这次美联储印钞票引来多大的世界震动.

前面的问题解释起来太长了，我就补充一下你最后补充的问题好了，在发达资本主义国家，企业是私人的，政府和企业完全是两家，如果我因为赌钱把钱都输光了，作为一个陌生人，你会平白无故的拿钱出来给我让我再去赌吗？所以，不管你是通用、AIG还是摩根士丹利，政府都不会平白无故的给你钱的！so政府垫付也就无从谈起。

第二，像Lehman、美林、Bear Stearns等所谓的投行都是证券公司，许多个人投资者和大批的机构投资者（包括其他金融公司、保险、基金公司、银行以及其他投资机构）纷纷把钱交给他们以实现资金的保值增值，但他们却因为操作失误把资金都赔掉了，产生了大量负债，致使资产负债表失衡，也就是发生了所谓的“流动性危机”（华尔街金融危机实质上就是流动性危机，相信你也知道）到期后，没有钱还给众多投资者，众多企业到期拿不到本属于自己的钱，经营出现问题，破产后工人失业，于是失业率骤增，大家都没钱你说这个后果严不严重？至不至于现在这样？

CDO的基本规模7000亿元，对它第一次衍生的CDS最多也就是相同规模，相当于对7000亿元提供7000亿元对等保险，但是第一次CDS产品是可以再次购买CDS保险的，所以累加起来会达到好多倍，单最后清算时候市场上也就只有最后的提供CDS保险的最末一级卖家需要赔付，也就是这套连环保险中纯提供保险的最后一级规模最多也就7000亿元。实际的操作可以像是看空权证，多次看空的权证最后行权时候损失量也就是衍生最初始的那一层的损失。