UC知道请教一道关于债券的计算题
来源：百度知道 编辑：UC知道 时间：2024/05/28 02:30:57
某7年期债券于1996年11月1日发行，面值100元，票面利率8.56%，每年付息一次。债券持有人预计两年后市场利率下降，并且该债券将以4%的到期收益率定价，如果该持有人预计正确，请计算两年后债券的市场价格？计算该投资者的持有期债券收益率（持有两年）
第一问：
债券是7年期的，两个后就是还有五年到期
则在两年后开始将每一期能够得到的包括利息和本金在内的所有收入贴现
这样就可以得到债券的市场价格了
每年利息是100*8.56%＝8.56，本金为100
贴现率就是到期收益率即4%
P=8.56/(1+0.04)+8.56/(1+0.04)^2+8.56/(1+0.04)^3+8.56/(1+0.04)^4+108.56/(1+0.04)^5=120.3
第二问：
持有期收益率就是年利息收入加上资本利得再除以成本
其中资本利得就是卖出价与买入价的差
且总的资本利得必须要平均到每年
y=[8.56+(120.3-100)/2]/100=18.71%
PS：(1+0.04)^2就是(1+0.04)的平方