国际金融实务

来源：百度知道 编辑：UC知道 时间：2024/05/13 06:36:00
已知某时刻外汇市场上EUR/USD一个月远期报价为EUR1=USD1.13303/50,假设此时与该远期交割时间同时到期的欧元期货价格为USD1.3469,不考虑各种费用,则交易者此时应如何操作使交割时获得无风险利润?交割时每一欧元净盈利为多少?假设欧元期货价格维持USD1.3489不变,而外汇市场上EUR/USD一个月远期价格为1.3485/95,则又应该如何操作?

1.期货价格比远期价格要高,可以买入一个月远期欧元(价格1.13303),卖出等量的欧元期货.在不考虑交易费用的情况下,到期时每欧元净盈利:1.3469-1.13303=0.21387美元.
2.EUR/USD一个月远期价格为1.3485/95,期货价格为USD1.3489,远期欧元买入价低于期货价格,而卖出价高于期货价格,可以有两种选择
一是买入一个月远期欧元,卖出等量的欧元期货,在不考虑交易费用的情况下,到期时每欧元净盈利:1.3489-1.3485=0.0004美元.
二是卖出一个月远期欧元,买入等量的欧元期货,在不考虑交易费用的情况下,到期时每欧元净盈利:1.3495-1.3489=0.0006美元.
从数值上看,操作应选择后者.

1，低买高卖 以一美元=84分欧元的价格买进，然后再高价卖出即每一欧元净盈利0。8885-0。84=0。0485美元
2，同理，EUR/USD=0。7927价格买进再以USD0。84价格卖出谋利