股票与股指对冲例题，在线等

来源：百度知道 编辑：UC知道 时间：2024/05/21 14:19:01
2006年11月15日，某投资者所持有的股票组合（贝塔系数为1）总价值为500万元，当时的沪深300指数为1650点，该投资者预计未来3个月内股票市场会出现下跌，，但是由于其股票组合在年末具有较强的分红和送股能力，于是改投资者决定购买10张2007年3月份到期的沪深300指数合约来对股票实施空头套期保值。（此时，沪深300指数期货价格为1670点）假设2007年3月1日沪深300指数下跌至1485（沪深300指数期货为1503），那该投资者的收益状况如何，

投资者在现货市场是亏损，亏损为（1650-1485/1650）500=50万元。
投资者在期货市场为盈利，盈利为 0.03*(1670-1503)*10=50.1万元，每张沪深300指数合约每点为300元，也就是0.03万元。

所以投资者套期保值为盈利，盈利为50.1-50=0.1万元，达到完全套期保值效果。如果再加上当年分红送股，盈利应大于0.1万元。

期货市场赚10*（1670-1503）*300-10*30*2=500400

缺条件

11