为什么利率上升，债券价格下降？

债券的价格计算原理是收益的资本化，即将未来的每年的现金流逐个按照预期收益率折现还原成现值，由于预期收益率再分母上，因此它的变动与债券价格成反比；
同时，由于债券的预期收益率是与（基准）利率成同向变动，因此利率上升，债券、股票等价值通常是下降的

因为在债券发行时已规定了票面利率,当市场利率高时,债券的收益率相对于市场利率就降低了,债券的需求会减少,只有降低债券价格,使债券投资收益率与市场利率相一致.