货币银行学计算题（需要步骤）

来源：百度知道 编辑：UC知道 时间：2024/06/06 11:11:07
一张面额为1000美元的债券，每年票息80美元，从现在起3年到期，请运用现值公式计算该债券分别在下列市场环境下的理论价格
（1）假设债券的到期收益率5%
（2）假设债券的到期收益率7%
（3）从中可得出什么规律？

如图

这不是货币银行的计算题，是投资学的。。

运用基本的贴现方程，设理论价格为P，则：
1、P= 80/1.05 + 80/（1.05）2 + 1080/（1.05）3 = 。。。

2、P= 80/1.07 + 80/（1.07）2 + 1080/（1.07）3 = 。。。

最后结果不算了，手边没有科学计算器，其中“（1.05）2”代表1.05的二次方
呃，这个其实不用我解释，这是基本贴现计算，如果不清楚，请复习基础知识

最后得出的规律也很简单，可以直观地看到，到期收益率越大，债券内在价值（理论价格）越小，反之亦然
即：债券价格与其到期收益率呈反关系