UC知道请教：债券 内部到期收益率！不明白含义...
来源：百度知道 编辑：UC知道 时间：2024/05/29 14:58:29
究竟讲的是什么意思？
“即,使净现值(NPV)=0时的折现率”，这句我也不懂...
哪位可以举例结合 通俗地解释下？谢谢~！
lionkind117，不好意思，你给的是公式而已耶.....
谢谢 银色DE季节 de耐心解答，你最后的举例好像是求债券的内在价值，跟内部到期收益率...？
不过你说起时间价值可能提醒了我，我想我应该明白了“即,使净现值(NPV)=0时的折现率”这句话的含义。
！另，这个 内部到期收益率 说明的是什么？即这个 内部到期收益率 用来是干嘛的，存在意义？
你所说的我都看得懂，就是还未跟内部到期收益率完全联系起来，我太菜了，请勿自裁~呵呵O(∩_∩)O~还需请教~加分了~
折现亚 也就是说我的一笔钱 一年后拿到是100块 但是一年利息是2.25% 事实上这笔钱现在只值100/1.0225也就是97.8块 也就是说未来的钱和现在的钱是不一样的，因为金钱有它的时间价值
某东西除以（1+r）就是某个东西向前折现，（1+r）^n就是折现n年
换句话说 假设债券付息 一年一次 第一年你拿到的利息C折现到现在就是C/(1+r) 第二年就是C/(1+r)^2 第n年就是C/(1+r)^n M/(1+r)^n的意思是你n年拿到的本金折现到现在 两部分相加就是债券的面额
在金融学中，请牢记time value of money TVM 也就是时间价值
因为无风险收益的存在，现在的钱永远比未来的钱值钱，所以才有了金融学。整个金融学是构筑在TVM的基础上的
债券定价基于TVM的意思就是 债券的现金流是每年给付利息所产生的现金流与到期给付面额的现金流折现到现在的价值
eg某一年付息一次的债券票面额为1000元，票面利率10%，必要收益率为12%，期限为5年，如果按复利贴现，其内在价值为多少？
按照贴现法则
债券价格=票面利息/（1+r）^1+票面利息/（1+r）^2+……+票面利息/（1+r）^n+票面价格/（1+r）^n
利息=1000*10%=100
P=100/（1+12%）^1+100/（1+12%）^2+100/（1+12%）^3+100/（1+12%）^4+100/（1+12%）^5+1000/（1+12%）^5
P=928
这个再看不懂我就去自裁了。。。
这里的必要收益率为12%就是内部报酬率亚。
债券的报价都是报的收益率，通过收益率来计算价格，也就是说我报给你14%的收益率，债券价格就变成了900
也就是说，加入你知道一张债券的价格，你是不是可以通过这个公式求得债券的收益率阿？
内部收益率么就是债券收益的复利化体体现亚
我实在不懂你那里不懂。。。
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