怎么计算每年的营业现金流量？

来源：百度知道 编辑：UC知道 时间：2024/05/04 22:23:49
某公司有一投资项目，需投资100000元，其中90000元用于购买设备，10000元用于流动资产的追加。预计该项目可使企业销售净收入（销售收入减付现成本）第一年增加50000元；第二年增加40000元；第三年增加30000元，第三年末项目结束，收回流动资产10000元。所得税率为25％，企业要求的最低报酬率为10％。采用直线法计提折旧，无残值。要求：（1）计算每年的营业现金流量 （2）净现值并决策是否进行投资 （3）计算投资回收期

最好把公式一起列出来

（1）计算每年的营业现金流量：
设备年折旧：90 000/3=30 000元
第一年：
所得税费用：（50 000-30 000）*25%=5 000元
营业现金流量：50 000-5 000=45 000元

第二年：
所得税费用：（40 000-30 000）*25%=2 500元
营业现金流量：40 000-2 500=37 500元

第三年：
所得税费用：（30 000-30 000）*25%=0
营业现金流量：30 000+10 000=40 000元

（2）
NPV=45 000/(1+10%)+37 500/(1+10%)^2+40 000/(1+10%)^3-100 000
=40 909.09+30 991.74+30 052.59-100 000
=1 953.42元>0,
故该项目值得投资。

（3）第一年收回投资40 909.09元；
第二年收回投资30 991.74元；
第三年收回投资用(100 000-40 909.09-30 991.74）/30 052.59=0.93年
故：投资回收期为2.93年。

净现金流量＝现金流入一现金流出，计算营业现金流量时，每年营业收入属现金流入，付现成本和所得税属现金流出。
营业现金流量是指投资项目投入使用后，其寿命周期内由于生产经营而带来的现金流入和流出的数量。