资本资产定价模型的疑问

来源：百度知道 编辑：UC知道 时间：2024/05/15 20:17:05
在资本资产定价模型中：E(rm) − rf 代表市场风险溢价，这个风险是不是整个资本市场（general 定义上的）的不可分散风险？之后乘以β，表示一个特定资产的不可分散风险，最后加上rf （可分散风险），既表示一个特定资产的总预期回报率。

不知道我这样的理解对不对。

另外，我的功课里提到一个例子，一个公司分散它的投资在10种不同的股票以分散风险，每个股票的加权指数是0.1，请问这个加权指数指的是什么，谢谢解答。

第一个补充一下：
E(rm) − rf 代表市场风险溢价水平，对应整个市场的系统风险。之后乘以β，表示一个特定资产的所有风险溢价，既包括系统风险溢价，也包括该资产的非系统风险溢价。因为β是该资产对市场的相关系数,当β=1时只有系统风险，当β>或<1时，与1的差额部分就是非系统风险，如β=0.8，-0.2就相当于非系统风险部分。最后加上rf，是无风险收益。
所以，特定资产的收益由两块构成[E(rm)−rf]*β是其风险收益；再加上rf，是其无风险收益。

第二个答案同上

1)你的理解是正确的，不过rf的名字应该是无风险利率
2)假设平均分布在10种股票上