UC知道基金回报的真实与谎言
来源：百度知道 编辑：UC知道 时间：2024/05/18 00:02:44
基金回报的真实与谎言
相信有不少朋友都曾接触过共同基金的宣传单张,大家数朋友于拿到这些单张后,定必会惊讶基金的回报,但大家于惊讶基金回报亮丽的同时,有没有仔细想清楚回报数字背后的意义呢?就以下述的大大基金例子来说, “大大基金”本年的回报极度吸引,高达百分之五十的回报率,但三年的回报率却只有百分之二十,而五年的回报率更只能百分之十五。
“大大基金”
一年回报 三年回报 五年回报
50% 20% 15%
从这些数子, 大家便可粗略计算大大基金第二及第三年的回报, 首先我们假设第二及第三年的回报均为相等,那第二及第三年的每年回报就只有5%(计算方式: 20% = (50% + 5% + 5%)/3) 。基于同样道理,我们亦可计算出第四及第五年的每年回报就只有7.5% (计算方式: 15% = (50% + 5% + 5% + 7.5% + 7.5%)/5)，远远较投资者想象的逊色。
当然上述计算只是极为粗略，当中并没有考虑复息增长的力量、利息的派发、以及在大量假设的前提下造成，但大家却绝不能否定市场上部分基金用此一宣传方法来加强销售效果，故投资者于选购基金时，定要细心留意基金长期增长的动力，以及其回报波动性。
从这些数子, 大家便可粗略计算大大基金第二及第三年的回报, 首先我们假设第二及第三年的回报均为相等,那第二及第三年的每年回报就只有5%(计算方式: 20% = (50% + 5% + 5%)/3) 。基于同样道理,我们亦可计算出第四及第五年的每年回报就只有7.5% (计算方式: 15% = (50% + 5% + 5% + 7.5% + 7.5%)/5) 这段话看不懂。
相信有不少朋友都曾接触过共同基金的宣传单张,大家数朋友于拿到这些单张后,定必会惊讶基金的回报,但大家于惊讶基金回报亮丽的同时,有没有仔细想清楚回报数字背后的意义呢?就以下述的大大基金例子来说, “大大基金”本年的回报极度吸引,高达百分之五十的回报率,但三年的回报率却只有百分之二十,而五年的回报率更只能百分之十五。
“大大基金”
一年回报 三年回报 五年回报
50% 20% 15%
从这些数子, 大家便可粗略计算大大基金第二及第三年的回报, 首先我们假设第二及第三年的回报均为相等,那第二及第三年的每年回报就只有5%(计算方式: 20% = (50% + 5% + 5%)/3) 。基于同样道理,我们亦可计算出第四及第五年的每年回报就只有7.5% (计算方式: 15% = (50% + 5% + 5% + 7.5% + 7.5%)/5)，远远较投资者想象的逊色。
当然上述计算只是极为粗略，当中并没有考虑复息增长的力量、利息的派发、以及在大量假设的前提下造成，但大家却绝不能否定市场上部分基金用此一宣传方法来加强销售效果，故投资者于选购基金时，定要细心留意基金长期增长的动力，以及其回报波动性。
从这些数子, 大家便可粗略计算大大基金第二及第三年的回报, 首先我们假设第二及第三年的回报均为相等,那第二及第三年的每年回报就只有5%(计算方式: 20% = (50% + 5% + 5%)/3) 。基于同样道理,我们亦可计算出第四及第五年的每年回报就只有7.5% (计算方式: 15% = (50% + 5% + 5% + 7.5% + 7.5%)/5) 这段话看不懂。
不知道你哪里找来的
作者所说的20% 15% 都是指年均回报率
但用简单的加减来对待复利计算是错误的。
如果平均每年的投资回报率在20%，那已经是很了不起的事情了——当然，恶性通货膨胀的话，那没的说
按他所说的——以三年为例：
基金公司说的20%，指3年平均年收益为20%。你第一年投资1单位，三年后=1*（1+20%）*（1+20%）*（1+20%）=1.728
复利计算。
他所说的50%，5%，5%。 1单位三年后=1*（1+50%）*（1+5%）*（1+5%）=1.65375
基金宣传书上说的过于乐观也是有点的，毕竟人家是做商业宣传嘛。但像作者这么看问题的话，非要弄个每年都50%的收益，那只有一种可能，就是货币在不断的恶性通货膨胀，那不要说50%了，100%，200%都没问题