请问如下掉期业务,还如何操作?

来源：百度知道 编辑：UC知道 时间：2024/06/05 13:47:06
例如，美国一家银行某日向客户按US$1＝DMl．68的汇率，卖出336万马克，收入200万美元。为防止将来马克升值或美元贬值，该行就利用掉期交易，在卖出即期马克的同时，又买进3个月的远期马克，其汇率为US$1＝DMl．78。这样，虽然卖出了即期马克，但又补进了远期马克，使该家银行的马克、美元头寸结构不变。
如此看来,其实这笔远期买卖中该行还是要损失若干马克的贴水呀，还是有损失的,对么?

这个要看将来的汇率变化是增加还是降低，来决定是否有损失。
如果三个月以后汇率大于掉期汇率上升为USD1＝DM1.80，则该行除了贴水以外，损失DM4（1.80*200－1.78*200）
如果三个月以后汇率小于掉期汇率为USD1＝DM1.6，则该行除了贴水以外，避免了DM32（1.60*200－1.78*200）的损失

加油呀