各位对五粮液000858，后市走势有何见教？

我们认为五粮液吨合理价格为43万元仍然较为保守。
02年52度五粮液的的出厂价为218元/瓶，06年平均为338元/瓶，涨价幅度为55％，如果按提价幅度来推算，五粮液酒的吨价格应该为48万，那么06年五粮液酒的销售收入应该达到48亿元，比报表数据高处12.9亿元。 因此，我们预计五粮液高档白酒的利润输送金额应该在7.88~12.87亿元之间，取平均值得10.4亿元。也就是说，关联销售问题如果能够得到解决，将有望给公司带来10亿元的利润增加额。

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推荐600015（仅供参考）
1.步入成长轨道，业绩稳步增长。截至2006年末，公司资产总规模达到4450.53亿元，比上年末增长25.04％；各项存款余额3712.95亿元，比上年末增长18.18％；各项贷款余额2597.67亿元，比上年末增长11.29％；不良贷款率2.73％，比上年下降0.32个百分点。2007年公司经营目标为资产总额不低于5340亿元，年末不良贷款率控制在2.5％以内。净利润同比增长保持两位数以上增长，一系列指标均显示该行的资产利用和资金调配能力全面提升，可望在2008年后面临更快速速度的发展。

2.引入战略投资者德银后积极开拓新兴业务，成长性突出。德意志银行所持股份占总股本的7.02%，其旗下子公司德意志银行卢森堡股份有限公司持有总股本2.88%的股份，萨尔奥彭海姆股份有限合伙企业将持有4.08%的股份。外资合计持有的股份已超过公司第一大股东首钢总公司。未来股权动向值得进一步观察。目前公司与德意志银行的合作主要包括信用卡，财富管理，中小企业金融服务，资金产品研发等领域。双方未来合作发展空间广阔。

3.2007年赢利将增长一倍：公司对外披露的《2007年年度财务预算报告》中，华夏银行制定了今年的经营目标：资产总额达到5340亿元，比2006年增长20%，不良贷款率控制在2.7%以内，预计实现利润达到29.5亿元。这意味着在公司总股本不变的前提下，公司如实现上述经营目标，其每股收益有望达到0.7元附近。

4.资产质量明显提高。和其他优质银行相比，华夏的覆盖率较低，但公司正处于积极的改善中。2006年末，该行不良贷款余额为70.