CPA《财务成本管理》高手请进。谢谢

来源：百度知道 编辑：UC知道 时间：2024/05/26 06:59:27
1。为什么必要报酬率高于票面利率，债券的价值会低于面值。如何从概念上理解。
2。在两种证券组合形成的机会集上，有1~2一段向右弯曲（当相关系数为2，06年教材第124页）。为什么说它是抵消效应。什么是抵消效应？
3。06年教材第119页，k巴是如何算出的。是前面的预期报酬率的算法，还是直接(90+15-60)/3
望不吝赐教，万分感谢！！

1、折现率与现值示反向关系，折现率越大，现值越小。所以当必要报酬率高于票面利率时，用必要报酬率折现的价值会低于面值（即用票面利率折现）。
2、请用2007年教材学习，不可能向右弯曲的。抵销效应就是抵销风险的意思，只要两种证券的相关系数小于1，就能抵销风险，机会集曲线就会向左弯曲，相关系数越小则弯曲得越大。
3、如果给出概率则预期报酬率是用概率加权平均计算的。如果给出的是个数，如3年的预期报酬率，则预期报酬率是简单平均计算，直接相加除以3。