我想在E盘建个自己私人的文件夹，问下可不可以设密码啊？

提问是给单个文件夹加密，用“宏杰工具之文件夹加密”就行
免费版，不属系统盘的资料，即使重装、Ghost还原、系统盘格式化，也依然可以照样使用。
http://nj.onlinedown.net/soft/52007.htm

给自己的电脑设密码，就是登陆时要的密码！
开始，设置，控制面板，用户帐户，点击一个帐户，就可以设置密码了。

设了后可不可以更改？
可以更改。

私人文件夹用 WINRAR 嘛，这个是压缩文件可以密码，但是要压缩了才能设密码

首先是加密：最简单的是用超级兔子来加密硬盘。
加密还不如隐藏呢，教你隐藏的方法吧。
隐藏硬盘驱动器的方法有很多种，比如修改注册表，或者通过诸如超级兔子魔法设置之类的软件。但是这些方法都不是最安全的，虽然通过“我的电脑”或“资源管理器”都看不到隐藏的驱动器，但只要在地址栏和命令提示符下输入隐藏的盘符，仍然可以访问该驱动器。

在Windows 2000/XP中有一项磁盘管理的功能，可以依次打开“控制面板”→“性能和维护”→“管理工具”→“计算机管理”，在“计算机管理”窗口左侧的列表中，选中“存储”下面的“磁盘管理”项，在右边的窗口就会列出关于本机上所有磁盘分区及其使用情况。然后鼠标右键单击要隐藏的驱动器名称，在弹出的快捷菜单中选择“更改驱动器名和路径”，在弹出的窗口中单击“删除”按钮。接下来进入“我的电脑”，你就会发现该磁盘已经不见了，即使在地址栏中或者命令提示符下输入该磁盘的盘符也无济于事。
自己想用的时候，启用就好了。