中国联通可守吗?

天相投顾推荐2008年度10金股
4.中国联通：追赶移动步伐

增持（维持）目标价：11.20元

今年以来，中国联通用户数增长加快，走出了2006年的增长低谷。并且中国联通通过双网经营，运营效率得到了提高，成本费用得到了良好控制，双网的盈利能力有望得到进一步的体现。

中国联通与中国移动差距缩小。2005年中国联通的EBITDA率为37.5%，与中国移动相差17.4个百分点，2006年联通EBITDA率提高到了39.4%，而移动却下降了9个百分点，通过这样的此消彼长，使联通缩小了与中国移动的差距。今年若剔除可转换债券换股的影响，EBITDA率将继续得到改善。