UC知道一道计算股票价值的题目!贝塔系数!
来源：百度知道 编辑：UC知道 时间：2024/06/08 17:08:01
某种股票为固定成长股票,年增长率为4%,预期一年后的股利为0.6元,现行国库券的收益率为3%,平均奉贤股票的风险收益率为5%,该股票的贝塔系数是1.2,那么该股票的价值是多少呢?
另外,我想问问股票的预期报酬率与贝塔系数之间是什么关系式子(书上没有),必要报酬率和预期报酬率是不同的吧?必要报酬率与贝他系数关系式子我知道(这个书本上有).恳求高人详细帮我解答一下,步骤说明详细一点,
谢谢兄弟的回答,是平均风险收益率.
他答案是先根据资产定价模型:预期收益率k=3%+beta * 5%=9%
然后用Gordon增长模型：
P = D1 / (k - g) =0.6 / (9% - 4%)
= 12元
从她答案来推 对于固定增长模型股票,是否是:预期收益率k=无风险收益率+beta * 平均风险收益率?
肯定解答
另外,我想问问股票的预期报酬率与贝塔系数之间是什么关系式子(书上没有),必要报酬率和预期报酬率是不同的吧?必要报酬率与贝他系数关系式子我知道(这个书本上有).恳求高人详细帮我解答一下,步骤说明详细一点,
谢谢兄弟的回答,是平均风险收益率.
他答案是先根据资产定价模型:预期收益率k=3%+beta * 5%=9%
然后用Gordon增长模型：
P = D1 / (k - g) =0.6 / (9% - 4%)
= 12元
从她答案来推 对于固定增长模型股票,是否是:预期收益率k=无风险收益率+beta * 平均风险收益率?
肯定解答
哦，原来是这个意思。你说的平均风险收益率就是风险溢酬，也就是已经把Rm+Rf的和算好了，我还以为只是市场的风险收益率Rm。所以才有原先的算法，不过和答案里的方法都是一样的。
注意！你计算的是必要收益率，而不是预期收益率！
不过公式是对的。
必要收益率 k=无风险收益率+beta * 风险溢价。
其中风险溢价（也就是你写的那个“平均风险收益率”）=市场风险收益率+无风险收益率。
你还是系统的学习下吧，这些其实都是corporate finance里面的最基本的内容。
一点没听懂？？
两人在写天书。。