债券久期计算

来源：百度知道 编辑：UC知道 时间：2024/06/24 13:12:15
市场上存在一张面值100元、期限3年、息票利率8%的附息债券，每年支付一次利息，发行时市场利率为10%。
（1）则该债券的久期为多少？
（2）修正久期为多少？
（3）中央银行决定将市场利率调高到11%，根据修正久期预计该债券的价格将发生如何变化？
（计算过程保留小数点四位数，计算结果保留小数点两位数）

哇~这是考马考勒久期的计算题啊~
我建议你看看《金融市场学》那里面有例题~我也不是很会~

求解：

时间t 息票额 折现因子1/(1+y) 折现值 时间加权值
1 8 0.91 7.28 7.28
2 8 0.8281 6.62 13.24
3 8 0.7536 6.03 18.09
3 100 0.7536 75.36 226.08
合计 95.29 264.69
久期=264.69/95.29=2.78
修正久期=久期/(1+0.1)=2.53
P'=-修正久期*债券价格*利率变化=-2.53*95.29*0.01=-2.41元，即央行调高利率到11%，债券价格下跌2.41元