固定利率浮动利率互换

来源：百度知道 编辑：UC知道 时间：2024/06/23 22:28:38
假如两家公司的基本情况如下所示。如果A公司需要借入浮动利率资金，而B公司需要借入固定利率资金，问它们之间是否存在互换的空间？如果有，设计一个方案，使双方能够均分互换的利益（不考虑中介机构）。
A公司 B公司
信用等级 AAA BBB
拟借入资金 10万美元 10万美元
固定利率借款成本 5.5% 6%
浮动利率借款成本 LIBOR LIBOR+1%

急求详解 拜谢
题目上是：如果A公司需要借入浮动利率资金，而B公司需要借入固定利率资金
为什么会是：A公司需要借固定利率款10万美元,B公司需要借浮动利率款10万美元
我理解错了吗？

1.A与B公司,因为信用程度不同,借款利率不同,其中固定利率借款利率相差0.5%,浮动利率之间相差1%,两种利率比较中的差异,说明两者存在互换的空间.
2.固定利率B与A差异小,说明B借固定利率款具有相对优势,A在浮动利率借款具有相对优势
3.在不考虑中介机构情况下的方案设计
A公司需要借固定利率款10万美元,B公司需要借浮动利率款10万美元
如不互换,两者共支付利率为:5.5%+LIBOR+1%
利用各自相对优势,进行货币互换,让A公司借浮动利率款,B借固定利率款,两者共支付LIBOR+6%,与不互换相比节省0.5%的利率水平,两者共享.这样,A公司借浮动利率款,利率LIBOR由B支付,B公司借固定利率款(利率6%),其中5.25%由A支付.
互换结果,A公司需要固定利率款,支付固定利率5.25%,节省0.25%的利率水平,以年为计,10万美元少支出利息为:100000*0.25%=250美元
B公司需要浮动利率款,支付浮动利率LIBOR+0.75%,节省0.25%的利率水平,以年计算,节省利息250美元.
补充:利率互换的基础是利用双方各自的借款优势.A公司本身借浮动利率具有优势,如果需要借浮动利率,只要直接借就是了.如果互换,意味着两者借款的总利率水平为:5.5%+LIBOR+1%=LIBOR+6.5%的水平,而不互换则为:LIBOR+6%,当然是不互换有利.