高分求解金融学问题

来源：百度知道 编辑：UC知道 时间：2024/05/17 04:45:35
设当前1年期、2年期及3年期即期利率分别为5％，5.5％和6.2％，试计算：
（1）第2年对第3年的远期利率的理论预期值是？
（2）预期3年的算术平均利率和几何平均利率分别是？并说明两种平均利率计算及金融学意义上的区别？

(1)(1+5.5%)^2*(1+2f1)=(1+6.2%)^3==>2f1=1.1978/1.1130-1=7.61%
(2)3年的算术平均利率(5+5.5+6.2)%/3=5.5667%
3年几何平均利率为[（1+5%)(1+5.5%)(1+6.2%)]^(1/3)-1=5.5655%
算术平均数是简单的数字相加并除以期数N，几何平均数是将各期利率进行相乘，然后对乘积开N次方。
意义主要是考虑统计上准确性，几何平均利率更为科学和准确。算术平均数的准确性较差，尤其是当各期数字比较大的时候这种差别尤为明显。比如你把各期的收益率改为50%,-50%,60%,那么我们算出来的算术平均数就成了20%，实际上是多少呢？你3年的投资真的有20%的收益么？看看几何平均的算法：(1.5*0.5*1.6)^(1/3)=6.27%,差别是很大的。那么你就可以知道到底哪种算法准确了。

LS完全正解~~~hanwei2087 我刚才有事- - 没看 不好意思哈