求助：2009外资银行投资理财案例

客户开设了一个月期的优利账户，美元为基础货币，欧元为备选货币，约定的挂钩汇率为1欧元兑1.22美元，初始投入资金为5万美元。客户可获得定期存款年利率2％以及6.31％的期权年收益率，总年收益率为8.31％。在1个月到期后，客户可能会面临两种结果：在欧元兑美元汇率不低于1.22的情况下，客户将按约定的年收益率8.31％获得本息50346.25美元（50000×8.31％/12个月）；在欧元兑美元低于1.22的情况下，客户则以41267.42欧元（50346.25美元/1.22）的货币形式取得到期本息，41267.42欧元是50346.25美元按约定的挂钩汇率折合的等值欧元。对于客户而言，优利账户带来了6.31％期权年收益率，但也要承担欧元贬值的风险。例如在到期日1欧元兑1.21美元，那么客户得到的41267.42欧元相当于49933.58美元（41267.42×1.21），比初始投入资金50000美元损失了66.42美元。

　　当基础货币与备选货币的汇率波动不大时，优利账户是一个不错的选择。此外优利账户还可以将未来一定期间基础货币与备选货币的兑换汇率锁定在一定范围，减少了汇率波动的风险。

　　渣打银行基本型汇利投资账户、汇丰银行双利存款、恒生更特息投资存款也是集定期存款与外币期权投资于一身的理财产品，性质类似于花旗银行的优利账户。根据客户选择的外币组合及存款期，以及选择确定的协定汇率及双利存款期权费率，客户可以在到期日全数取回存款的本金、利息和期权收益，货币支付币种为存款货币或挂钩货币。客户在承担汇率风险的情况下有可能获得更高的利息收益和期权金收益。

　　不过在具体的操作上，各外资银行的这种理财产品有着不同的方式，最低投资额也各不相同。渣打银行基本型汇利投资账户、汇丰银行双利存款的投资期间一般分为7天、14天、1个月三个种类。前者可供选择的本币货币和挂钩货币的货币组合约30余种，覆盖美元、英镑、欧元、日元、港币、澳元、新西兰元及加元等多种货币（现钞投资币种限美元和港币）。而后者的挂钩货币，其中一种货币必须为美元，另一种货币可以在外币现汇账户（ 澳元、加拿大元、欧元、英镑或日元等）或者外币现钞账户（欧元或日元等）中选择一种。恒生更特息投资存款的投资期间还可以选择两个月或三个月（表5）。
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