UC知道关于投资回报率的问题
来源：百度知道 编辑：UC知道 时间：2024/05/29 18:08:39
我在《电脑爱好者》第11期上看了一篇文章，介绍利用EXCEL计算防保险忽悠的办法。
对于其中一个投资回报的计算，不是很明白，想问一下这个计算是否有问题。
原文如下：
陷阱二：
投资回报率请别忽悠我
邻居王大爷曾经和我讨论过这样一个保险理财产品：先期投资25万元，投资回报率是5%，购买该保险后可以在今后20年内每月末领回1250元。在20年中的每一个月都可以领取1250元作为养老金，总共可以获得30万元的收益，乍看起来好像不吃亏。
这个要算起来容易头大！没关系，找Excel的一个财务函数来帮忙。执行“公式→插入函数”命令，输入=PV(A6/12,C6*12,-B6,0)，结果马上出来了，在投资回报率为5%的情况下，每月投资1250元，20年后的总收益仅为18万多元，小于我们一次性缴纳的保费，因此，这样的保险投资也不值得购买（见图2）。
每月得到1250，年投资回报率不是6％吗，怎么是5％？
对于其中一个投资回报的计算，不是很明白，想问一下这个计算是否有问题。
原文如下：
陷阱二：
投资回报率请别忽悠我
邻居王大爷曾经和我讨论过这样一个保险理财产品：先期投资25万元，投资回报率是5%，购买该保险后可以在今后20年内每月末领回1250元。在20年中的每一个月都可以领取1250元作为养老金，总共可以获得30万元的收益，乍看起来好像不吃亏。
这个要算起来容易头大！没关系，找Excel的一个财务函数来帮忙。执行“公式→插入函数”命令，输入=PV(A6/12,C6*12,-B6,0)，结果马上出来了，在投资回报率为5%的情况下，每月投资1250元，20年后的总收益仅为18万多元，小于我们一次性缴纳的保费，因此，这样的保险投资也不值得购买（见图2）。
每月得到1250，年投资回报率不是6％吗，怎么是5％？
当然有问题。
第一是公式使用问题。这个PV公式在Excel中已经有解释了，是指年金现值，就是说：要实现目标，即每月领1250连续领20年，如果按5%的年收益计算，需要在现在投入多少钱？计算结果是18万多。而不是像原文所说的“20年后的总收益仅为18万多元”。这是使用错误，（其实原文第一段中已经说了，“总共可以获得30万元的收益”，真是前后矛盾。）
第二问题，这个产品的实际收益是5%吗？从上面的计算已经知道，实现目标只需要18万多。因此按这个产品的投入和回报来看，帐面上看实际收益率只有0.92%。从另一个角度，投入25万按5%计算，每月可领取的金额是上述的15倍。
（还有，“18万多”这种表述是很业余的。我只是原文复制。）
对于补充问题：
1250*12/250000=6%，
1250*12/300000=5%。
上述的两种计算都是有偏差。要解决的问题是“这个理财产品是否值得购买？”
因此，在没有其他保障的情况下，请参考原回答中的第二段。
还有，原文中的“先期投资”没有说明是一次性，还是分N年，这两种方式是有很多区别的。