UC知道关于Black-Scholes期权定价模型的问题（悬赏100）
来源：百度知道 编辑：UC知道 时间：2024/06/25 05:55:11
1.讨论在什么情况下，Black-Scholes期权定价模型（Black-Scholes Option Pricing Model）的假设前提会不成立或者失效，以及因此带给期权的买家和卖家，以及整个金融市场的影响。
2.建议并描述一种能提高期权价格（option prices），Delta和Gamma的精准度的方法（accuracy of option prices and two "Greeks",Delta and Gamma),计算时使用分数二叉树模型（binomial tree）。
实在没什么好的想法，希望各位大大能给点建议，如果帮助很大，一定追加悬赏分值！谢谢了！
1、那要根据假设来呀
第一，作为基础商品的股票价格是随机波动的，且满足几何维纳过程。
第二，股价服从于对数正态分布，这是几何维纳过程所隐含的一个条件。
第三，资本市场完善。即不存在交易手续费、税收及保证金等因素。
第四，市场提供了连续交易机会。即假定所有的股票都是无限可分的，交易者能在无交易成本情况下，不断调整股票与期权的头寸状况，得到无风险组合。
第五，存在一无风险利率。在期权有效期内，投资者可以此利率无限制地存款或贷款。
第六，股票不派发股息，期权为欧洲期权。
第七，基础商品价格波动的离散度为一常数。
那你就想想以上假设在什么情况下失效就行了呀。
2、这等待高人提示。
1、那要根据假设来呀
第一，作为基础商品的股票价格是随机波。即假定所有的股票都是无限可分的，交易者能在无交易成本情况下，不断调整股票与期权的头寸状况，得到无风险组合。
第五，存在一无风险利率。在期权有效期内，可以此利率无限制地存款或贷款。
第六，股票不派发股息，期权为欧洲期权。
第七，基础商品价格波动的离散度为一常数。
那你就想想以上假设在什么情况下失效就行了呀。
2、这等待高人提示。
说实话，我还是认为Black-Scholes期权定价模型（Black-Scholes Option Pricing Model）成立，很好赚钱，也有可能失效，但可能性不大，值得一试！
提高Delta和Gamma精确度的方法使用delta natural和Gamma natural。应用中，先使portfolio与需要操作的options的gamma之和等于0，再通过underlying assets的买卖使得整个的Delta之和等于0。 原因是underlying assets的gamma等于0而delta等于1，如果顺序不对，则需再调整delta使delta natural。利用二叉树模型计算options的价格需要具体的数值与期权的性质。首先先确定是欧式期权还是美式期权（算法都一样，但是美式可以提前执行，所以价格会不一样），然后需要variance，Time，risk free rate。不是太记得了，有需要改进的再问。<