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来源:百度知道 编辑:UC知道 时间:2024/05/27 20:19:26
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应该是封闭式基金的折价率,因为封闭式基金有市场价格和净值,一般市场价格如果低于净值,就叫折价,折价率就是:(净值-市场价格)/净值*100%。

  封闭式基金出现折价是国际市场中的一个普遍现象。一般认为,折价主要受两方面因素影响:一是基金资产在变现过程中会产生冲击成本,二是由于单位净值只是交易的参照依据而不起决定性作用,基金还会受到市场供求关系的影响

  封闭式基金市场的持续低迷令很多业内人士感到担忧。继11月14日沪深两市的基金二级市场价格跌破单位基金的1元面值后,11月27日,所有挂牌的封闭式基金又跌破0.90元整数关口。

  目前国内的封闭式基金都以股票投资为主,因此股市的下跌是基金价格下挫的部分原因;而基金折价率的加大进一步导致了基金二级市场的不佳表现。

  折价规律消失

  据中信证券金融产品开发小组的唐臻钦统计,9月13日以来的9个交易周中,54只封闭式基金净值减少了42.38亿元,降幅是5.32%;同期它们的市值减少了1.69亿元,降幅高达9.43%。基金的加权平均折价率则从9月13日的4.64%大幅攀升至11月22日的10.38%。

  在二级市场上,近期基金价格的走势也明显弱于整体市场。业内人士指出,沪市基金指数在9月11日就完全封补了“6·24”行情的缺口,而上证综指则直至10月9日才完全填补“6·24”行情的跳空缺口。近期,基金指数下跌速度又一次明显快于大盘:截至11月15日,上证综指还在1450点附近,离年初1339点低点还有约10%的空间。但上证基金指数却已跌到1020.86点,已逼近年初1016.79点的低点;深证基金指数甚至已跌破年初961.64低点。

  基金的折价率一度被谙熟基金业的市场人士看做观测市场的重要参照指标。当30亿的大盘折价幅度达到10%左右,市场往往会出现反弹。今年1月底和6月21日的两个周五都出现了大基金折价率超过10%的情形,随后紧跟的分别是年初的反弹行情和“6·24”的井喷。然而,当10月11日再次出现类似情形后,大盘只是迎来了十来天横盘,然后义无返顾地掉头继续下行了。基金折价率也随之继续加大。

  “目前的市场发生了一些本质性变化,