国际金融习题

来源：百度知道 编辑：UC知道 时间：2024/05/14 13:01:08
下列汇率同时在悉尼，法兰克福和苏黎世报出：
AUD/EUR 1.6400
CHF/AUD 0.8700
CHF/EUR 1.4600
（a）存在双点套汇的可能性吗？
（b)存在三点套汇的可能性吗？
（c）如果存在，盈利次序是什么？
（d）从套汇中赚取的利润是多少？
（e）套汇将最终使这三个汇率如何变动？
（f）剔除盈利性套汇的可能性，CHF/EUR汇率价值是多少？

(1)不存在双点套汇的可能性,因为任何两个点报价货币与基准货币的关系都不一致.如悉尼点是澳币与欧元的关系,第二点是瑞士法郎与澳币的关系等.
(2)可以先将三个市场转换成不同的基准货币表示,将苏黎世市场转换为EUR/CHF =1/1.4600,汇率相乘:1.6400*0.8700*1/1.4600=0.9773不等于,有三点套汇的可能性.
(3)套汇盈利次序.不同的货币套汇次序是不同的.如果是澳元,可以先在法兰克福市场兑换成瑞士法郎,再在苏黎世市场兑换成欧元,再在悉尼市场兑换成澳币.如果欧元可以先在悉尼市场兑换成澳币,再在法兰克福市场兑换成瑞士法郎,再在苏黎世市场兑换成欧元.如果是瑞士法郎则先从苏黎世市场开始.
(4)套汇利润:单位某货币套汇利润
1*1.4600/1.6400/0.8700-1=0.02327某货币
(5)套汇使三点汇率变动趋向均衡.理论上是则悉尼市场汇率上升,法兰克福市场汇率上升,苏黎世市场汇率下降.
(6)要使套汇活动停止,在其他两个市场汇率不变的情况下,CHF/EUR汇率价值=0.8700*1.6400=1.4268